产品规模：2.5亿

产品期限：固定：2025年5月29日到期

产品付息：按年付息（每年5月29日）

产品收益：50万-300万：7.2%，300万以上：7.4%（合同收益6.5%，差额部分合同双录回收后1个工作日内支付）

资金用途：资金用于投资“融资方2023年面向专业投资者非公开发行公司债券”

【项目基本情况】

【融资方】：洛阳国苑投资控股集团有限公司

【担保方】：洛阳西苑国有资本投资有限公司

【融资方： 洛阳国苑投资控股集团有限公司介绍】

洛阳国苑投资控股集团有限公司，区域内第一大平台，实际控制人为洛阳高新区管委会，2022年末总资产363亿，资产负债率仅为54%，实现营业收入24亿元，净利润2.1亿元，AA+发债主体。

【担保方：洛阳西苑国有资本投资有限公司介绍】

洛阳西苑国有资本投资有限公司，区域第二大平台；实际控制人为洛阳高新区管委会；2022年末总资产157.7亿，资产负债率仅为55.5%，实现营业收入8.6亿元，净利润1.5亿，AA公开发债主体。

大业信托-38号河南洛阳国苑（标准债）集合资金信托计划评估报告

融资方（洛阳国苑投资控股集团有限公司）评价

融资方洛阳国苑投资控股集团有限公司，实际控制人为洛阳高新技术产业开发区管理委员会。报告期内，公司资产负债率处于适中水平，短期偿债两项指标表现较好；盈利能力弱，对财政补助依赖性较强；期末现金及现金等价物余额规模较小，货币资金受限比例可能较高；融资能力较强，短期债务占比较高，面临较大的短债压力。

担保方（洛阳西苑国有资本投资有限公司）评价

担保方洛阳西苑国有资本投资有限公司，实际控制人为洛阳市涧西区人民政府，公司是洛阳市涧西区基础设施及保障房建设的重要主体。公司资产负债率适中，后续有一定的再融资空间，公司资产流动性较好。公司近两年短债占比处于较高水平，公司货币资金规模大幅减少，货币资金受限程度高，短债压力大。公司经营状况稳定，公司利润的实现依赖于政府的财政补助。公司经营活动和投资活动现金流均呈持续净流出状态，公司现金流对外部筹资依赖程度高，公司融资规模有所下降，有较大的融资压力。

项目总结

本项目所在地区位于河南省洛阳市涧西区，该地区经济发展水平较好，政府财政收入质量较差，政府债务规模虽有明显增长，但债务压力仍较小。融资方洛阳国苑，报告期内资产负债率处于适中水平，短期偿债两项指标表现较好；融资能力较强，短债占比较高，面临较大的短债压力，同时期末现金及现金等价物余额规模较小，货币资金受限比例可能较高。担保方洛阳西苑国投资产负债率适中，短债占比较高，公司货币资金规模大幅减少，短期刚性债务兑付压力大，有较大的融资压力。